Opções de estoque de estilo europeu

Opções de estilo europeu.

Opções de estilo europeu - Definição.

Um contrato de opção que só pode ser exercido no vencimento.

Opções de estilo europeu - Introdução.

Opção de estilo europeu, ou opção europeia, é uma das duas opções de estilos de exercício na negociação de opções. O outro é a American Style Option. A principal diferença entre opções de estilo europeu e opções de estilo americano é o fato de que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas durante o vencimento, enquanto as opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento.

Dois principais estilos de exercício.

As duas principais opções de estilos de exercício são estilo americano e exercício de estilo europeu. Esses nomes não têm nada a ver com as opções negociadas. Na verdade, a maioria das opções negociadas em todo o mundo são opções de estilo americano. A única diferença entre opções de estilo europeu e opções de estilo americano é o fato de que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas após o vencimento, enquanto a opção de estilo americano pode ser exercida em qualquer momento antes do vencimento. Conseqüentemente, devido a essa diferença, o método de preços das opções de estilo europeu e opções de estilo americano também são diferentes. Geralmente, as opções de estilo europeu são mais baratas do que as opções de estilo americano devido à falta de flexibilidade no exercício.

Opções de Estilo Europeu - Características.

As opções de estilo europeu são as mesmas que os warrants, na medida em que só podem ser exercidas após a maturidade. Na verdade, as opções de estilo europeu são exercidas AUTOMÁTICAMENTE após o vencimento se estiverem no dinheiro nesse momento, o que faz com que elas se comportem mais como contratos de futuros. No entanto, eles podem ser vendidos em qualquer momento antes do vencimento (ou melhor, no prazo de 1 dia antes do vencimento), a fim de obter lucro ou parar a perda, assim como uma opção de estilo americana.

Preços de opções de estilo europeu.

As opções de estilo europeu são geralmente mais baratas do que as opções de estilo americano devido a não poderem ser exercidas antes da expiração. Por mais barato, queremos dizer que ele carrega um valor extrínseco inferior. Na verdade, o modelo Black-Scholes, que é tão amplamente utilizado na negociação de opções hoje, é um modelo de opções de preços para opções de estilo europeu e por que a maior parte do tempo, o valor teórico produzido pelo modelo é menor do que os preços negociados para opções de estilo americano .

Como dizemos se uma opção é de estilo europeu?

Quase todas as opções liquidadas em dinheiro são opções de estilo europeu. Então, se você está comprando opções liquidadas, existe uma chance extremamente alta de que seja uma opção de estilo europeu. A maioria das opções de indexação são opções liquidadas em dinheiro. Se você está comprando opções de futuros, há chances de que haja opções de estilo europeu e americano disponíveis, então você precisa verificar sua troca de detalhes antes de se comprometer com uma troca. Você pode verificar se uma opção de índice é estilo americano ou estilo europeu no mercado dos EUA, indo para a página de especificação de produto da OIC.

Opção européia.

O que é uma "opção européia"

Uma opção europeia é uma opção que só pode ser exercida no final de sua vida, na sua maturidade. As opções européias tendem, às vezes, a negociar com desconto para a opção americana comparável porque as opções americanas permitem aos investidores mais oportunidades de exercer o contrato. As opções européias normalmente se trocam no balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar trocas padronizadas.

BREAKING Down 'Opção Europeia'

Exemplo de opção europeia.

Dada a definição acima, as recompensas para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são as seguintes:

Call option payoff = max ((S - K), 0)

Ponha a opção payoff = max ((K - S), 0)

S é igual ao preço à vista do título subjacente e K é igual ao preço de exercício da opção.

Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho no estoque XYZ com um preço de exercício de US $ 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é de US $ 75. Nesse caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em US $ 50 e exerce a opção, fazendo US $ 25 ou ($ 75 - $ 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ for de US $ 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em US $ 50 quando o mesmo estoque puder ser comprado no mercado spot por US $ 30. Nesse caso, a recompensa é de $ 0. Observe que a recompensa e o lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído da recompensa. Nesse sentido, a maioria dos investidores na opção pode perder é o preço premium pago pela opção.

Opções européias versus americanas e bermudanas.

Os proprietários de opções europeias só podem exercer a opção na data de validade. As opções americanas permitem que o proprietário exerça a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermudan opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de índice negociadas são de estilo europeu.

Quais são as opções de estilo europeu?

Opções de estilo europeu.

Diferença entre opções americanas e europeias.

Definição de uma opção de chamada européia:

Uma opção de chamada europeia é uma opção para o direito de comprar uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Observe a frase "UMA certa data". Esta "opção de chamada de estilo europeu" difere da "opção de chamada de estilo americano" que pode ser exercida em qualquer ponto "POR uma determinada data".

Eurpoean versus exemplos de opções americanas.

Em outras palavras, a diferença entre as opções de chamadas europeias e as opções de chamadas americanas é que as opções de chamadas de estilo europeu podem ser exercidas SOMENTE na data de validade, enquanto as opções de compra de estilo americano podem ser exercidas em qualquer momento ANTES da data de validade.

A maioria das opções de ações ou ações nos EUA são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de índice negociadas nos EUA são de estilo europeu. Como você não pode realmente "exercer uma opção de índice" e comprar o índice, as opções do índice são liquidadas. O pagamento em dinheiro significa que seu corretor simplesmente deposita o valor "no dinheiro" no vencimento.

O que essa opção de estilo europeu significa para o comerciante? Isso significa que você está preocupado SOMENTE com o preço do estoque ou índice na sua expiração. As opções de estilo europeu tendem a ser mais baratas do que as opções de estilo americano, porque se um estoque antes do prazo de validade, um negociante de opção de compra de estilo americano pode capitalizar esse aumento de valor, enquanto o comerciante de chamadas de estilo europeu deve esperar que o pico do preço mantenha até o vencimento.

Quando comprar uma opção de compra europeia:

Se você acha que um preço ou índice de ações vai subir, então você deve comprar uma opção de compra. Infelizmente, você não consegue escolher se deseja comprar uma opção de estilo europeu ou uma opção de estilo americano - essa decisão é feita pela troca que a opção negocia. A maioria das opções de índice nos EUA são de estilo europeu, como você pode ver no gráfico abaixo:

Exemplo de uma opção de chamada européia:

Se você comprou uma opção S & amp; P500 Index, como você pode ver no gráfico acima, seria uma opção de estilo europeu. Isso significa que você só pode exercer a opção na data de validade. Claro que ainda é uma opção, o que significa que você tem o direito, mas não a obrigação de exercê-la.

Obviamente, se você tiver uma opção de compra e o Índice encerrar abaixo do preço de exercício na data de validade, então você não iria exercitá-la e essa opção simplesmente venceria sem valor. Da mesma forma, se você tiver uma opção de venda no Índice e o Índice fechar acima do preço de exercício na data de validade, você não iria exercitá-lo e essa opção apenas expirava sem valor.

Observe no gráfico acima que o índice S & P500 (SPX) é de estilo europeu enquanto o S & amp; P100 (OEX) é de estilo americano.

Dica importante: nos Estados Unidos, a maioria dos contratos de opções de ações e índice expiram na 3ª sexta-feira do mês. Além disso, note que na maioria dos contratos dos EUA, você pode exercer sua opção a qualquer momento antes da data de validade. Em contraste, a maioria das opções europeias só permite que você exerça a opção na data de validade.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Estilos de opção.

As opções vêm em diferentes estilos. O estilo se relaciona quando as opções podem ser exercidas. Os dois estilos são:

Estilo americano: neste momento, todas as opções de ações negociadas nos mercados são de estilo americano. Isso significa que o titular da opção pode exercer a opção a qualquer momento desde a compra até a data de validade. Estilo europeu: uma opção de estilo europeu só pode ser exercida no vencimento. Várias opções de índice negociadas nos mercados são de estilo europeu.

As opções de estilo americano são as mais comuns e serão usadas em todos os exemplos neste texto.

Onde trocar opções.

As opções são reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e são negociadas por particulares, investidores institucionais e comerciantes profissionais nos seguintes mercados de valores mobiliários:

Comprar e vender pedidos de contratos de opções são negociados através de corretores. O desempenho das opções pode ser rastreado através dos mercados nos quais eles comercializam, em tabelas financeiras em muitos jornais importantes, bem como no NASDAQ.

Obter Opções Quotes.

Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:

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